이 글은 추세추종의 달인 미국 유명 주식 투자자 마크 미너비니(Mark Minervini)가 직접 유튜브 동영상에 소개한 피라미딩 분할매수 기법 영상을 가지고 설명합니다.
이 글을 보면 현존 유명 투자자들이 피라미딩 매수 전략 (Pyramiding buying Strategy)을 어떻게 활용해 분할매수 기법을 구사하는지, 또 매수 포지션 사이즈는 대략 어느 정도 규모로 설정하며 매매 하는지를 배울 수 있습니다.
더불어 마크 미너비니가 포지션을 청산할때는 주로 언제고 또 어떤 방식으로 매도를 하는지에 알수 있습니다. 비교적 짧은 영상임에도 불구하고 매매 전략적 관점에서 핵심이 다 들어가 있어서 구체적으로 살펴 볼 가치가 충분히 있는 영상입니다.
물론 가장 좋은 방법은 그가 써 낸 책을 보는 편이 훨씬 더 많은 정보가 들어가 있습니다. 영상은 좀 압축적이긴 하지만 핵심은 다 들어가 있습니다.
저만 하더라도 마크 미너비니가 쓴 책은 거짓말 안 보태고 수십번 읽고 또 읽고, 인터뷰 기사, 신문, 잡지, 동영상 인터뷰, 세미나 온 갖 것들은 다 섭렵하면서 배웠습니다.
그러므로 충분히 마크가 영상에서 말하는 행간의 의미를 설명할 자격(?)은 있다 판단하는 바, 최대한 초보자들도 이해하기 쉽도록 좀 설명해 보도록 하겠습니다.
더불어 필요하다 판단되면 다른 자료를 활용해서라도 좀 더 부연 설명의 주석을 달아보도록 하겠습니다.
이글의 목차
아래 유튜브 동영상은 마크 미너비니가 직접 공개한 영상입니다. ANF라는 종목을 피라미딩 전략으로 매수하면서 얼만큼의 포지션 사이즈를 어떻게 늘려갔는지, 분할매수 기법을 설명하고 있습니다. 6분 내외로 짧습니다
먼저 본문 글을 보시기 전에, 1차로 가볍게 먼저 한번 보시길 권합니다. 한글 번역은 없지만, 차트를 보면서 나름대로 뭔 말을 하는지 추측 혹은 유추를 하면서 보면 됩니다.
그리고 난 다음 제가 동영상 부분 부분 별로 본문에 부연 설명을 하면서 내용을 곁들여 설명하도록 하겠습니다.
먼저 영상을 보면서 스스로 뭐지 하는 의문을 갖게 되면 본문에서 제가 설명을 하는 과정에서 의문이 해소되거나 하면서 이해가 되는 동시에 각인되는 효과를 가져올 수 있기 때문입니다.
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피라미딩 매수 방법
피라미딩 매수 기법은 가격이 상승할 때 매수하는 전략입니다. 1차, 2차, 3차 상승 구간에 따라서 매수 포지션 비중을 조절하는 식으로 점점 더 가격을 높여 사는 매수법이라 할 수 있습니다.
마크가 동영상에서 공개한 피라미딩 전략의 매수 포지션 사이즈는 위 차트에서 보듯이 1차(30%) 매수, 2차(17%) 추가 매수, 3차 (11%) 추가 매수로 포지션을 늘려가는 식으로 매수를 했습니다. 본문에서 더 자세히 설명하겠지만 저런 방식으로 매수를 추가해 가는 기법입니다.
이 피라미딩 매매 전략은 그 유명한 추세추종 트레이더 '제시 리버모어'가 쓴 책 <주식 매매하는 법>에서 처음 소개된 방법입니다.
제시 리버모어 이후로 지금은 대부분의 유명 트레이더들이 이 피라미딩 매수 전략을 매매에 적극적으로 활용하고 있습니다.
흔히 하락하는 종목을 추가 매수해 평단을 낮추는 것을 물타기라 표현합니다. 피라미딩은 그 반대로 상승하는 종목을 추가 매수하며 평간가를 올리는 불타기매매기법 이라 할 수 있습니다.
물론 하락하는 종목을 분할 매수하는 물타기 매매 기법도 전략적으로 잘 구사하는 분들도 많습니다.
추세추종 트레이더들이 하락하는 종목을 추가 매수하는 물타기를 하지 않는 이유는 주가의 하락이 언제 멈출지 전혀 예상할 수 없기 때문입니다.
그 반대로 상승하는 종목은 조정을 거치는 과정 속에서도 상승 모멘텀이 살아 있는 경우가 많으므로 상승시 마다 매수를 추가하는 방식으로 매매를 합니다.
피라미딩 전략은 1차 매수인 모양의 이미지에서 보듯이 1차 매수시 포지션 사이즈는 평균 30~50% 내외로 설정을 많이 합니다.
그 다음 2차 추가 매수시는 15~20% 내외로 포지션 사이즈로 추가 매수를 합니다. 마지막 3차 매수는 약 10% 내외로 추가 매수를 합니다.
반드시 이 포지션 사이즈를 따라야 할 필요는 없습니다. 기본 골격은 유지하면서 변형해 사용하는 투자자들도 참 많습니다.
꼭 3차 추가 매수가 마지막이 아니라 경우에 따라서는 4차, 5차 추가 매수와 매도 비중 조절로 100% 가까운 수익을 내고 청산하는 분들도 미국 투자자들 중에는 많습니다.
이렇게 하기 위해서는 조정 후 상승이 시작되는 시점을 높은 확률로 잘 골라내는 것이 중요합니다. 그래야 시간 소비 없이 비교적 짧은 기간 내에 원하는 만큼의 목표 수익 달성이 가능하게 되기 때문입니다. .
잘 아시겠지만, 추가 매수 지점에서 자칫 잘못 계산해 1차 매수보다 더 많은 금액으로 매수하면 평단가가 확 높아져 결과적으로 수익이 크게 줄어들 수 있기 때문에 주의를 기울여야 합니다.
[주석 01]여기서 설명하는 ANF에 투자하는 금액은 총 투자자산 중 10~25%만 투자합니다. 한 종목에 모든 자금을 올인하지 않고 최소 4~6 종목에 분할매수하는 전략을 구사합니다. 따라서 10~25% 의 자금을 피라미딩 전략으로 매수하는 것임을 잊지 말아야 합니다.
포지션 사이즈 별 분할매수 기법 관련 글은 아래 링크한 포스팅 글을 참고하면 더 많은 도움이 됩니다.
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1. 차트 패턴 확인하기
마크 미너비니가 영상에서 말하길 본인은 주식 종목 차트를 볼 때 항상 일간 차트와 주간 차트를 반드시 병행해 함께 본다고 강조합니다.
그리고 언제나 주가 수준과 거래량 볼륨(Volume)을 면밀히 비교해 가면서 차트를 본다고 말합니다. 거래량을 판단하고 해석하는 것은 그의 책에서도 매우 강조하는 부분입니다.
[주석 02] 포지션 트레이더인 윌리엄 오닐의 경우는 일간 차트는 아예 쳐다보질 않는다고 합니다. 그 이유는 휩쏘(거짓 상승 하락 신호)가 많아서입니다. 주간 차트만으로 진입 여부를 결정한다고 그의 수제자 데이비드 라이언(David Ryan)이 IDB와의 한 인터뷰에서 말했는데요.
데이비드 라이언과 마크 미너비니는 스윙 트레이딩 관점을 견지하기 때문에 일간 차트로는 단기적 흐름과 진입 시점을 주도면밀하게 파악하고 주간 차트로는 중장기 상승 추세인 트렌트를 파악하는 용도로 병용한다 이해하면 좋습니다.
왜 자신이 ANF 차트 보며 매매할 때 주가가 하락할 때 매수하지 않고, 주가가 상승할 때만 매수를 하는지, 그것도 피라미딩 전략을 어떻게 구사해 분할 매수하는지를 설명합니다.
원래 본인이 주로 매수하는 구간 및 지점은 변동성이 축소되는 영역인 오리지널 바닥(Original Base)에서 막 상승을 시작하며 돌파할 때 따라붙으며 매수를 합니다.
그런데 이 종목에서는 그렇게 돌파시 매수하지 않고, 1차 상승을 한 다음 자연 조정(Natural Reaction)흐름을 지켜 본 뒤 재차 상승을 시도 할 때 매수 한 점을 강조 합니다. 본 영상에서 마크가 한 말의 의미를 최대한 풀어서 설명한다는 점 참고 바랍니다. [영상- 0:26 부분 참고]
위 차트에서 보면 로우 치트(Low Cheat) 차트 패턴이라 부르는 지점은 마크 미너비니 본인이 명명한 차트 패턴입니다.
그가 쓴 책에 보면 보다 자세한 차트패턴이 설명이 되어 있습니다. 그가 즐겨 사용하는 차트 패턴 중 하나이기도 한데요. 이 부분은 조금 있다가 추가로 설명을 하도록 하겠습니다.
위 차트 이미지에서 보듯이 1월 4일 돌파시 매수를 하려고 고민을 꽤 하다가 결국 매수를 하지 않았다고 합니다. 좁은 조정 구간을 거래량이 실린 채로 돌파해 상승하려는 척하다가 다시 하락하는 모습을 보여줬기 때문인데요.
그 바로 다음 날인 1/5일에 바로 상승으로 전환하는 되돌림(Reversal recovery)을 주면서 좁은 조정 구간의 최 상단을 돌파해 벗어 난 날(Outside day)을 주목합니다.. [영상 1:07초 부근]
이 날만도 여전히 매수를 할까 말까를 좀 고민했지만, 결국 그냥 지켜보기로 결정합니다. 그 결정의 이유는 바로 차트패턴 때문인데요.
차트 패턴이 웨징 업 (Wedging Up) 모습을 하고 있기 때문에, 상승을 상승하더라도 단기 하락 조정(Pullback, 되돌림 또는 눌림목)이 한 차례 있을 가능성이 더 클 것 같다는 생각이 들었기 때문에 좀 더 지켜보기로 결정을 했다고 합니다.
로우 치트(low Cheat) 차트 패턴이란?
로우 치트 차트 패턴이란, 윌리엄 오닐의 컵앤핸들 차트 패턴에서 손잡이인 핸들 부분이 평균보다 낮게 만들면서 상승하는 차트 패턴을 말합니다.
일반적인 컵앤핸들 주가 차트 패턴은 통상 컵의 손잡이 모양을 만들때 직전 고점과 가까운 2/3 상단 지점에 손잡이를 만들지만, 로우 칫(치트)은 그 보다 낮은 단계인 1/3 하단 지점에서 컵의 손잡이 패턴을 만들다 급등하는 차트 패턴으로 설명할 수 있습니다.
이때 변동폭을 점차 줄여 나가다가 하루 정도 급상승하는 척하다 다시 하락으로 전환되는 패턴을 초기에 보여주는 경우가 흔한데, 초기에 이런 속임수에 많이 속고 당해서 Cheating(속임수) 이란 이름을 붙였다고 알려져 있습니다.
위 차트 이미지는 마크가 쓴 책에 실제 로우 치트(Low Cheat) 주식 차트 패턴 설명 부분에서 나오는 차트입니다. <Trade Like a Stock Market Wizard-How to Achieve SuperPerformance in Stocks in Any Market > 241 페이지를 참고하면 됩니다.
상승 쐐기형 패턴이란?
마크가 매수를 주저하게 만든 쐐기형 차트 패턴이란 위 이미지 처럼 통상 상승형 쐐기(Rising Wedge)와 하락형 쐐기(Falling Wedge) 이렇게 2가지로 구분해 나눌수 있습니다.
보다시피 좌측의 상승 쐐기형 차트 패턴은 확률적으로 상승하는 척 하다가 하락으로 반전하는 대표적인 하락 반전형 차트패턴이기 때문에 마크가 매수를 주저하게 했던 겁니다.
웨징 업(Wedging UP 상승형 쐐기형) 패턴을 보면 끝으로 갈수록 좁아지면서 애매한 모습을 만듭니다. 마치 곧 상승할 것 처럼 저점과 고점을 높이지만, 사실은 상승을 할 종목이었으면 뜸을 들이지 않고 치고 나갔을 자리를 고개만 빼꼼 내밀고 있는 형국입니다.
개미들 꼬시는 모습과 크게 다르지 않습니다. 보다시피 그대로 급락으로 하락하는 경우가 실제 이 패턴에선 꽤 많습니다. 대표적인 하락으로 반전하는 속임수가 많은 차트 패턴이기 때문에 상승 쐐기형 패턴은 늘 조심해야 합니다.
하락 쐐기형 패턴이란?
웨징 다운(Wedging Down 하락 쒜기형) 차트 패턴은 상승 쐐기형 차트 패턴과는 정반대로 확률적으로 상승으로 전환하는 경우가 더 많습니다. 아마 많이들 보셨을 겁니다.
하락에서 상승으로 반전하는 하락 쐐기형 패턴은 보다 신뢰성이 높은 트렌드 전환형 차트 패턴이라 할 수 있습니다.
위 영상에서 마크가 좁은 조정 바닥 구간을 강하게 돌파할 때 따라 붙으며 바로 매수하지 않고 망설였던 이유가 어슴프레 상승 쐐기형 패턴을 만들고 있어서 상승을 하더라도 곧 하락으로 전환을 하거나 한차례 조정 후에 가도 갈것으로 생각한 탓에 좀 더 기다렸던 것으로 설명 할 수 있습니다.
로우 치트 차트 패턴과 쐐기형 차트 패턴은 사실 매수 진입 시점의 결정함에 있어서 상당히 미묘한 지점들입니다.
여기서 주식 초보자들이 이해해야 하는 점은 어떻게 정밀 타격하는 방식으로 매수를 할 수 있는가를 계속 연구하고 학습해야 한다는 점인데요. 저도 이 정밀 타격이 생각처럼 그렇게 만만치 않긴 하더라구요.
마크처럼 세밀하게 살펴보지 않고 이 정도면 상승할 거야 하고 덥석 매수를 했다가 하락으로 반전한 경험이 꽤 많기는 합니다만, 그렇다고 또 너무 골똘히 생각하다 보면 아무것도 못합니다.
그래서 포지션 사이즈를 적게 해서 매수를 했다가 하락을 하더라도 손실이 매우 적기 때문에 심리적으로 매우 안정감 있는 매매를 할 수 있고 또 편안합니다.
이런 경험이 많고 누적 될 수록 사실 배우는 것 또한 많은지라 확신이 적다면 평소보다 매수 포지션 사이즈를 좀 더 줄여서 매수를 하고 지켜보는 것도 좋습니다.
예를 들면 평균적으로 매수 시 20~15% 매수를 한다면 그 보다 적은 10%로 정도로 사이즈를 줄여서 매수를 하고 지켜본다거나 하는 방식으로 스스로 기법을 변용해 가면서 만들어 보는 그런 방법을 말하는 것입니다.
결국 모든 기법은 각자 자기 스타일에 맞게 변용할 수 밖에 없습니다. 그게 종국의 주식 투자자가 나가야 할 길 아닌가 싶습니다.
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1차 분할 매수 [30%]
그렇게 상단 돌파 후 곧바로 계속 상승하지 않고 주가는 단기 하락 조정의 한 형태인 눌림목(Pullback)을 만듭니다.
잘 보시면 여기서 낮은 컵의 핸들 부분 상단을 돌파한 뒤 하락은 돌파 지점의 상단까지 하락하지만 지지되는 모습을 보면서 상승 전환 시 매수해도 되리라 확신했으리라 생각합니다.
마크는 영상에서 본인은 절대로 하락할 때 사지 않고 하락에서 상승으로 반전할 때 매수를 한다는 점을 강조합니다. [영상- 2:00 부분 참고]
자연 조정(Natural Reaction)이란?
마크미너비니 책에서 말하길 자신의 실력 상승에 가장 많은 영향을 미친것 중 하나가 바로 당시 유명 펀드 매니저였던 빌 버거가 한 신문과 인터뷰한 기사를 접한 뒤부터 차트를 보는 눈이 180%도 달라졌다고 말합니다.
빌 버거는 '자신은 테니스 볼처럼 상승하는 종목만 포트폴리오에 담고 계란처럼 깨 지는 것은 버린다'는 말에서 나름 큰 힌트를 얻었다고 말합니다.
그 이후 차트를 바라보는 시각이 완전히 달라졌다고 말하는데요.
그 이유는 주가가 직전 고점을 돌파해 상승한 후에는 필연적으로 단기 하락을 하기 마련입니다. 사실 경험해 봐서 알겠지만 이때가 제일 불안한 지점이긴 합니다.
왜냐면 돌파시 매수를 하면 최소 10% 이상 단기 수익을 냅니다. 그런데 이 단기 하락 조정을 컨트롤하는 게 정말 쉽지 않습니다. 하락도 대부분 직전 돌파 지점까지 주가를 되돌리는 하락을 합니다.
그러니까 단기 상승으로 적게는 10%에서 많게는 20% 까지 수익이 났던 것을 하락 조정 과정에서 거의 본전 가까운 지점까지 하락합니다. 그러면 어찌 될지 모르니까 소액이라도 수익을 내는 식인 +2~3% 수익만 내고 매도를 합니다. 기분 더럽죠. ㅋ
그런데 그다음 날부터 슝하고 다시 급 상승으로 훨훨 날아가는 종목, 경험 저도 정말 정말 많았습니다. 마크가 깨달았다는 점이 바로 이 지점입니다. 내가 산 종목이 테니스 볼이면 다시 튕겨져 오를 테고, 계란이면 깨진다는 단순한 생각 말입니다.
그런 시각을 하고 보면 주식은 상승 과정에서 겪는 조정에도 2가지 다른 형태가 있다는 것을 이해할 수 있습니다.
바로 상승 후 하락 지점까지 내려왔다가 다시 튀어 오르는 자연 조정은 정말로 흔하게 볼 수 있습니다. 그러므로 위에 마크 책에 나오는 넷플릭스 차트도 보면 마크가 매수한 지점(I'm Buying Here)을 보면 상승했다가 거의 매수 지점까지 하락했음에도 들고 갔음을 쉽게 알 수있죠?
물론 자연 조정인지 아닌지는 결과적으로 지나 봐야 알게 되지만, 상승한 후에는 상당수의 종목이 직전 돌파 지점까지 하락하는 경우가 많으므로 이걸 자연 조정으로 보고 패닉에 빠지지 않는 것입니다.
그래, 자연적으로 겪게 되는 조정 과정이니 여기서 내가 할 수 있는 것은 이 컨트롤을 어떻게 다룰까 하는 점만 생각하면 됩니다. 그래서 이 부분에서 중요한 점이 바로 분할 매수로 접근하는 피라미딩 전략, 그리고 생각과 다를 때는 빠른 손절 전략을 세우게 되는 겁니다.
즉 1차 돌파 상승 구간에서 20%~30% 매수를 한 다음 자연 조정을 거치면서 다시 상승으로 전환할 때 포지션을 20~15% 싣는 식의 추가 매수 전략이 바로 그것입니다. 위 차트를 보면서 주가 차트의 가격 흐름과 매수 시점을 한번 잘 생각해보면 상식선에서 왜 그런지 이해가 될 겁니다.
자연 조정을 거칠 때도 손절구간을 설정해야 합니다. 직전 돌파했던 지지 라인까지로 할 것인지, 아니면 그 돌파 지점에서 -2~3%까지 하락해도 손절을 안 하고 용인할 것인지 하는 나름의 손절 원칙 또한 세워야 합니다. 테니스 볼 일수도 계란일 수도 있기에 바로 그 시점에서 상황 판단을 하고 즉각적인 대응을 하는 전략이 중요합니다.
증권사 HTS에서 차트를 한번 돌려 보세요. 이게 그냥 응 그렇구나 하면 백날 실력 안늡니다. 그래? 그럼 어디 한번 그런가 보자 하고 실제 종목 차트를 최대한 많이 돌려 보면서 돌파 후 조정은 어땠고 어디까지 하락했다가 상승을 했는지 엑셀에다가 한번 정리해 보시면 확률적 통계가 딱 드러합니다. 전 그렇게 공부했습니다. ㅋ;;;
요약하면 주가가 특정 지점 구간을 돌파를 한 다음 하락 조정 과정에서 테니스 공처럼 조정을 거치면서 지지 구간에서 곧바로 튕겨져 오르는가 아니면 지지를 받지 못하고 계란처럼 그대로 깨지며 더 큰 하락으로 이어지는지를 그대로 지지 구간에서 지지를 못하고 깨지면서 하락한다는 의미에서 그런 설명을 하는데요.
1차 분할 매도 시점
1차 매수 후 상승을 해 단기에 10% 정도 수익을 냈습니다. 1/25일 2차 상승을 하는 척하다가 긴 윗꼬리를 만들면서 하락할 때 포지션 일부를 매도합니다. [영상- 2:15 부분 참고]
최초 매수 포지션이 30%였으므로, 총 매수한 30%에서 약 15~25% 수준 내외로 매도를 했을 것으로 짐작됩니다.
구체적으로 Sell Some이라고 표현했지만, 다른 영상, 글, 인터뷰에서 통상 저 수준에서 매도를 한다고 밝혔기 때문에 그럴 것이라고 생각하는 것입니다.
2차 분할 매수 [17%]
아무튼, 그렇게 2차 하락 조정을 합니다. 마찬가지로 자연 조정인 눌림목 구간 (Natural Pullback)을 형성합니다.
여기서도 잘 봐야 할 것은 1차 상승에서 지지 구간은 직전 고가였던 것처럼, 2차 상승 후 하락 조정에선 지지되는 구간이 1차 상승 시의 최고점입니다. [영상- 2:39 부분 참고]
2차 추가 매수는 17% 포지션 사이즈로 매수합니다.
[중간 정리] 1차에서 30% 매수 후 직전 고점에서 1차 매도를 했고, 자연 조정인 하락 구간에선 매수하지 않고 기다렸다가 상승으로 전환 시에 추가 매수를 했습니다.
3차 분할 매수 [11%]
마지막 3차 분할 매수 지점은 20일 이동평균선(Moving Average)을 지지하고 상승하는 시점에서 11% 포지션 사이즈를 추가 매수했다고 합니다. [영상- 3:01 부분 참고]
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거래량으로 매도 단서 확인하기
주가 상승과 하락 시의 거래량은 어땠는지를 같이 체크해야 합니다. 보다시피 50일 거래량 이동평균선을 넘는 사실상의 큰 매도 물량은 거래량 차트 상에서는 거의 포착되지 않습니다. [영상- 3:19 부분 참고]
매도보다는 매수가 상대적으로 더 많음을 거래량 차트로 파악이 가능합니다.
그리고 마지막으로 강조하는 것은 늘 일간 차트만 보지 말고 주간 차트와 함께 병행해 보아야 함을 강조합니다.
추세 전환 확인 (주간차트)
주간 차트로 보면 상승 추세로 전환하는 시점에 거래량이 많이 붙음을 알 수 있습니다. 기관 투자자들은 하루 찔끔 사고 마는 것이 아니라 연속해서 며칠간을 계속해서 사기 때문에 저런 형태의 거래량이 발생됩니다.
이제 하락 추세에서 상승 추세로 반전이 되었는가를 확인하는 것이 가장 중요한 문제가 됩니다.
위 차트는 추세추종의 달인 '제시 리버모어'가 말하는 추세 전환의 컨펌을 피봇 포인트(Pivot Point)로 확인하는 것과 방식과 내용은 거의 동일합니다.
주간 차트에서 거래량 차트를 봐도 이동평균 거래량은 넘어서는 매도는 포착이 거의 되지 않습니다. 거의 매도 제로(Zero Selling)이라 봐도 무방할 정도라고 말합니다. [영상- 4:43 부분 참고]
맨 좌측의 W 하락 당시의 거래량과 마크가 실제 매수했던 직전 고점 전후로 하락 조정 시 거래량 흐름 비교해 보는 것도 좋습니다. 마크가 매수 시점 전후로 보면 거래량은 신기할 만큼 핸드폰 안테나 감도 나타내듯 순차적으로 조금씩 줄어드는 모습을 포착할 수 있습니다.
참고로, 피벗 포인트 확인 및 관련해서는 아래 링크한 이전 글을 참고하면 좀 더 이해하기 쉽습니다.
>> 제시 리버모어 추세 추종 전략 및 피라미딩 매매기법 올바로 이해하기
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>> 니콜라스 다바스 박스이론으로 보는 추세 매매기법 [돌파매매, 추세추종기법]
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2~3차 자연 조정 후 급상승 시 매도
마크는 일반적으로 매수 후 2~3자 자연 조정을 거친 후 급격한 상승이 시작되는 시점에서 물량 대부분을 매도하기 시작한다고 합니다.
보다시피 자연 조정 3차 시점이 되면 대략 +30% 내외의 수익 가시권에 들어오게 됩니다.
분할 매수를 진행했으므로 +30%는 아니겠지만 잠재적으로 이 시점부터 슬슬 수익화를 조금씩 하는데, 최종 물량 정리는 Selling to Strength에 그러니까 강하게 상승할 때 물량을 정리하는 수순을 밝습니다. [영상- 6:00 부분 참고]
이렇게 피라미딩 매수 전략(Pyramiding Buying Strategy)과 분할 매수의 포지션 사이즈를 함께 알아보았습니다.
마크 미너비니 피라미딩 전략 핵심 포인트
① 지수 대비 상대강도 (Relative Strength) 체크
지수대비 상대 강도는 시장 지수와 개별 종목을 비교해 시장 전체 종목(지수) 대비 종목의 강함 정도를 체크해 시장 주도주를 찾는 가장 탁월한 방법입니다.
② 시장 주도주 (Market Leadership) 체크
특히 시장 주도주는 차트 패턴으로만 완성되는 것은 아닙니다. 펀더맨털 또한 중요한 고려 요소입니다.
국내와는 달리 미국 유명 투자자들은 EPS 성장을 매우 중시합니다. 전년 동기 대비(YOY), 분기별 매출이나 영업이익, 순익 증감 유무 등을 꼭 살펴봅니다. 물론 적은 부채비율 일 수록 선호되고요.
(Fundamentals of High EPS, Profilt jump > 100%, Sales Jump >100%, Low debt)
③ 저점은 계속 높여 가는가? (Higher Low)
저점을 높여가는 것의 중요성을 이해한다면 프라이스 액션(Price Action)을 이해하고 있는 것입니다. 추세 전환을 파악하는 경우 많은 트레이더들이 기준으로 삼는 것이 바로 이 저점을 높여 가는지 또는 저점을 계속 낮추는지를 파악하게 됩니다.
HL(Higher Low)과 LL(Lower Low)를 잘 알면 헤드 앤 숄더 패턴이 왜 그렇게 추세 전환 신호로 광범위하게 사용되는지 쉽게 알게 됩니다.
④ 신고가, 52주 신고가 또는 역사적 신고가 지점과 가까운가? (52-Week New High)
신고가, 52주 신고가 또는 역사적 신고가 가까이 상승을 했다는 것은 상승 추세, 모멘텀으로 1년 가까이 상승을 해 온 종목이라 할 수 있습니다.
한 단계 주가가 레벨업 될 시점과 가까울수록 더욱더 추세적 상승이 유리합니다. 마크 미너비니는 돌파 지점일 직전 고점과 가까우면 가까울수록 더 선호된다고 하지만, 직전 고점에서 -20~30% 정도 도달 거리로 떨어져 있는 것은 용인된다 했습니다.
-50% 이상 하락한 종목이 다시 직전 고점까지 상승하려면 바닥에서 100% 상승이 되기 때문에 심리적으로 강한 재료 없이는 쉽게 돌파하지 못한다고 판단하기에 적당한 수준 하락을 보이는 종목만 관심종목에 담아 지켜봅니다.
⑤ 이동평균선은 정배열 상태인가? ( 50MA, 200MA)
이평선은 정배열하되 중장기 이평선인 50MA, 200MA 선은 우상향 하는 흐름을 보여줘야 한다고 지적합니다. 주가가 200일 이동평균선 아래에 있는 종목은 매수를 하지 않습니다. 50일 이평선을 이탈해도 대부분 매도를 합니다.
⑥ 주가 변동성은 우측으로 갈수록 줄어드는가? (VCP)
변동성 축소 패턴(VCP)은 단기에 급상승한 종목들은 반드시 충분한 매물을 소화하는 조정을 거치고 난 다음에 추가 상승을 하게 됩니다.
이때 긍정적으로 해석할 수 있는 지점은 일정한 기간조정을 거치는 동안 좌측에서 우측으로 상승과 하락 폭 자체가 점점 좁아지는 구간을 만듭니다. 이 지점을 확인하는 것이 중요합니다.
⑦ 변동성 축소 지점에서의 거래량은 줄어들고 있는가?
거래량은 주가 상승의 연료이므로, 기간 조정을 거치는 과정에서는 거래량도 줄어드는 게 정석입니다.
마크미너비니 관련 매매 기법은 아래 포스팅 글을 참고하면 더 많은 도움이 됩니다.
>> [주식 차트 보는 법] 신뢰성 높은 성장주 투자법 - VCP 차트 패턴 소개
>> [주식하는 법] - 마크 미너비니(Mark Minervini) 관심 종목 선정법 및 주식 격언
>> [주식차트 보는 법] 승률 높은 시장 주도주 찾는 방법 (Follow the Leaders)
차트 패턴 승률 백테스트 하기
위 영상은 일종의 주식 차트 보는 눈을 단련시켜 주는 훈련의 일환으로 여러분들도 한번 해 봤으면 해서 짧게 영상을 만들어 올린 겁니다.
심텍 차트이고요. 차트를 돌려 보다가 나라면 저 구간에서 매수 진입할 거라 생각되는 시점에서 멈춘 다음 캔들 봉을 하루치씩 넘겨 보시면서 실제처럼 대응(매수, 매도, 손절 등)을 차트 위에 표시해 보는 연습입니다.
그러면 생각보다 승률이 높지 않구나, 그래서 분할 매수를 해야 하는구나 하는 꺠닭음? 같은 걸 느낄 수 있을 거라 생각합니다.
몰빵 하는 아주 못된 습관을 고치는 건 사실을 확인하고 직시하는 것 밖에는 다른 방법이 없습니다. 이런저런 주식 공부 계속하다 보면 시장 자체가 좋아 연승을 한 그 사실을 모르고 내 실력이 늘어서 주식 잘하나 보다 하고 착각하는 것을 넘어 끝 모를 자신감이 한없이 업될 때가 더러 있습니다. 이때가 가장 조심해야 할 때죠.
일단 본인이 즐겨 매매한다 생각되는 주식 차트 패턴을 다양한 종목을 가지고 나름의 백 테스틀 한번 진행해 보시길 진심으로 권해 봅니다. 이게 생각보다 차트 보는 눈을 많이 길러줍니다. 대응 전략도 고심하게 만들고요.
그래서 좀 더 스스로를 객관화하고 인정하면서 배울 건 배우는 자세가 좋습니다.
참고로 많은 분들이 언어적 장벽 때문에 유명 해외 투자자들의 투자기법 영상, 책 등 다야앙한 리소스 접근에 어려움을 겪으시는 것 같습니다.
그래서 최근 별도로 Tradinghow.co.kr 이란 해외 투자자 및 기법 소개와 주식 공부 멘토링 사이트를 별도로 개설해 운영하고 있으니, 보다 자세한 내용은 사이트를 함께 병행해 방문하시면 더 많은 도움을 얻을 수 있습니다.
좀 더 다양한 유명 투자자들의 유튜브 영상, 책에서 매매기법의 핵심을 정리 및 상세하게 설명하고 있습니다.
영어 잘하는 주식 초보자는 동영상을 보더라도 핵심과 맥락을 이해하기 어렵습니다. 추세추종 투자에 대한 풍부한 투자 경험을 바탕으로 자세히 풀어서 설명하므로 지금 이 글 처럼 주식 초보자도 손쉽게 이해 가능합니다. 참고하세요.
요약정리
피라미딩 매수 전략 (Pyramiding buying Strategy) 및 분할매수 기법 및 포지션 사이즈 조절 방법에 대해, 미국 유명 투자자 마크미너비니 사례를 통해 자세히 알아 봤습니다.
프로 주식 투자자들 대부분은 상승 할 때 포지션을 추가하는 분할 매수로 접근을 합니다. 그런데 일반 투자자들은 대체로 프로와는 반대로 하락시에 물타기를 하거나 한 종목에 자금의 대부분을 몰빵하는 식의 매수를 반복합니다.
투자 자금이 적어서 분할 매수로는 단박에 큰 수익을 내지 못해 그런다는 것은 잘 압니다. 그런데 사실 생각보다 주식 투자가 승률이 높지 않습니다.
승률이 50대 50이라고 하더라도 훌륭합니다. 손절만 잘하고 상승하는 종목만 계속 들고가면 수익을 극대화 할 수 있기 때문입니다. 그런데 실상은 절반의 확률로 상승하는 주식 종목 골라내고 맞추는 것도 쉽지 않습니다.
이번엔 다를 거야 하는 안일한 생각으로 몰빵을 하지만, 사실 매매 기법이나 원칙이 세밀하게 조율되지 않아서 이 기법 조금 하다 안 되는 것 같으면 금방 다른 매매 기법으로 바꿉니다.
매매 기법은 마크 미너비니 뿐만 아니라 한 기법을 가지고 3~5년을 씨름하면서 세밀하게 가다듬어 자신의 기법을 만든 것입니다. 그러니 한 두번 실행해 보고 잘 맞지 않는다 판단하지 말고 좀 더 세밀하게 다듬는 공부, 경험을 지속해 만드는 것이 중요합니다.
영상은 6분짜리 짧은 동영상이지만, 마크 미너비니가 쓴 책에 나오는 내용을 잘 이해하지 못하면 맥락이 잘 이해되지 않을 것 같아서 사족을 제 나름대로 붙여가며 살을 덧대서 설명하느라 글이 길어졌습니다.
>> 반드시 반복해 읽어야 할 주식책 추천 20권!【수준별 주식공부법】
반드시 반복해 읽어야 할 주식책 추천 20권!【수준별 주식공부법】
주식 투자를 배우고 익히기 위해 반드시 반복해 읽어야 할 주식책 추천 20권을 소개합니다. 본문 하단에서는 수준별 주식 공부법에 대해서도 자세히 설명합니다. 이 글에서 추천하는 주식 투자
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*Disclaimer : 주슬금에서 제공하는 모든 정보는 투자 참고용 자료로만 활용할 수 있습니다. 모든 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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