펀드 종류 및 투자 방식에 따른 펀드 구분 [FUND 기초 지식]

펀드의 개념과 다양한 펀드 투자 상품 종류를 구분해 보도록 하겠습니다. 특히 주식 초보자가 쉽게 이해할 수 있도록 펀드와 주식 투자의 차이점에 관해서도 알려드립니다. 

 

일반인들이 자루 가입하는 펀드는 주로 주식형 펀드, 채권형 펀드, 부동산 펀드 이렇게 크게 3가지로 종류를 구분해 나눌 수 있습니다.

 

물론 그 이외에도 금이나 귀금속, 원자재 같은 실물자산에 투자하거나 다양한 파생상품 등에도 투자가 가능한 펀드도 있지만, 대체로 주식형과 채권, 부동산 중심으로 구성된 투자 상품 위주로 한다고 보시면 됩니다.  

 

더불어 펀드 가입후 계약 해지를 하는 환매를 신청하면 통장에 돈이 입금되는 데 까지 걸리는 시간 등도 자세히 알아봅니다. 마지막으로 관심 있는 투자 상품을 찾고자 할 때 이용하면 좋을 유용한 펀드 평가 사이트도 소개해 봅니다. 

 

FUND 기초시직

 

목차

 

 

1. 펀드의 개념과 정의

펀드(FUND)는 일반인들도 적은 돈으로 다양한 상품에 손쉽게 투자를 할수 있도록 한 일종의 투자 접근성을 높인 제도라 할 수 있습니다. 일반인들도 투자 가능한 펀드라는 상품 만들어지기 전 까지는 투자라고 하면 기본적으로 돈 많은 사람들의 전유물이었습니다.

과거에 투자라고 하면 최소한 수십억 원의 돈을 움직일수 있는 사람들만 참여가 가능했던 게임이었습니다.

 

그런 부자들만의 전유물이던 투자도 시대가 변함에 따라 금융 산업과 금융 공학의 발달로 말미암아 부자들 보다 상대적으로 적은 돈을 가진 개인들도 얼만든지 투자를 통해 자본 수익을 얻을 수 있도록 하기 위해 만들어진 일종의 경제적 금융 기회의 평등을 도모하기 위한 제도로 볼 수 있습니다.  

이를테면 부동산 투자나 선박, 원유, 귀금속을 가난한 개인들은 살 엄두를 낼수 없지만, 가난한 개인들이 수천 혹은 수만 명이 모여 단 돈 10만 원만 씩만 보탠다 하더라도 금방 수십억, 수백억의 목돈이 만들어질 수 있습니다.

 

Fund는 바로 이런 소시민인 개인들도 다양한 분야의 투자 상품에 간접적이나 투자를 통해 자본 소득을 얻을 수 있도록 하기 위해 만들어진 금융 상품이라 할 수 있습니다.  

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2. 펀드와 주식 차이점

투자라는 행위를 하기 위해서는 대단히 고도의 전문 지식을 갖고있어야 그나마 올바른 투자를 통해 목표한 수익을 얻을 수가 있습니다.

 

투자 전문 지식이라 함은 금융 시장의 작동 방식이나 원리 같은 룰을 모르고서는 돈을 벌수 없기에 고도의 숙련된 전문가 집단을 필요로 하게 되는 것입니다. 

이를테면 야구를 하는데 야구 경기가 어떤 규칙을 따르는지 점수를 내는 방법과 같은 기본적인 게임의 규칙과 룰을 모른다면 야구 게임에서 이길수 없는 것과 마찬가지입니다. 

 

펀드는 그런 투자에 전문 지식이 부족한 일반인들을 대상으로 이런 저런 상품에 투자하고 싶은 사람들을 대신해 투자를 해주겠으니 당신들은 그저 우리 회사(펀드 운용회사)돈만 보내시오 하는 것과 크게 다르지 않습니다. 

 

다시말해 펀드는 자산운용사, 자산신탁 및 증권회사 같은 전문 지식으로 무장한 금융 전문가 집단에서 일반인들이 투자해서 수익을 낼 만한 그런 상품을 기획하고 설계해 하나의 펀드 상품으로 만들어 내는 것입니다. 

 

그렇게 만들어진 펀드는 가입을 원하는 사람들로 부터 약정된 투자 금액을 입금 받아 실제 투자를 하게 됩니다. 펀드는 상품의 기획과 설계 및 가입등 상품 자체를 판매하는 것과 별도로 고객으로 부터 입금 받은 돈을 가지고 직접 투자해 운영을 하는 곳은 다른 이원화 되어있는 경우가 많습니다. 

 

아무튼, 이렇게 모은 돈은 제대로 된 투자처에 투자해 수익을 올리려고 하면 시장을 분석도 하고 적제적소에 투자도 할 줄 아는 소위 전문가가 필요하기 마련이겠죠?

그래서 일반적으로 이런 투자신탁이나 자산운용사에서 펀드를 만들어서 개인들로부터 돈을 모금하고 그 돈을 투자 전문가인 펀드매니저에게 운용을 위임하는 방식으로 투자가 진행되고 또 결정이 되게 됩니다. 펀드매니저가 하는 역할이 바로 투자 상품에 넣을 종목을 구성하고 조절 및 조정하는 방식으로 운용을 하며 수익이 날 수 있도록 하는 역할을 주로 한다고 보시면 무리가 없습니다.

 

그래서 펀드는 투자를 전문가에에 위임, 위탁하는 것이기 때문에 간접투자 상품이라고 부릅니다.

 

주식 투자는 그 반대로 내가 직접 증권사에 주식 계좌를 열어서 본인의 돈을 그 계좌로 이체 송금한 다음 직접 내가 투자할 종목을 골라 주식을 매수하는 방식입니다.

 

남의 손을 거치지 않고 오로지 자신만의 결정만으로 이루어지는 투자를 직접 투자 방식이라 말합니다. 그래서 너님이 알아서 하세요 하는 주식 투자를 두고 직접투자 방식이라고 부른답니다. 멋있는 표현이지만, 공부없이 함부로 직접투자를 했다간 내 자산을 날리기 쉽상이니 절대 공부없이 함부로 주식투자 하진 마세요!!!!

 

물론 투자 전문가가 운용하는 펀드라고 해서 수익만 나는 것은 분명 아닙니다. 제 지인 중에 한분은 10년 가까운 세월동안 펀드 계좌가 마이너스 였던 분이 있었는데, 다행이 작년에 -10% 범위 이내에서 다 정리하고 국내 우량 대기업에 차라리 묻어두시는 편이 좋겠다면서 종목 추천을 통해 직접투자로 갈아 타시도록 권유를 했던 적도 있습니다. 

 

이게 왜 그런가 하면 펀드를 가입할때 주식 시장의 상황을 전혀 고려하지 않고, 주변에서 다들 펀드 가입해서 돈을 벌었다더라 하는 말만 듣고 덜컥 나두 가입해야지 했다가 그 십년 가까운 세월 마이너스 계좌를 보고만 계셨던 겁니다.

 

이런 분들이 한두분이 아니다 보니 최근엔 과거처럼 그렇게 많은 사람들이 펀드 자체에 대한 관심을 갖지는 않게되었습니다. 대신 지수를 추종하는 ETF 상품이 최근엔 뜨고있습니다. ETF 투자 상품관련해서는 나주에 추가 포스팅에서 자세히 다룰 예정입니다. 

아무튼 펀드를 잘 선택하는 요령은 경제 전반, 세상 돌아가는 흐름을 좀 알아야 은행 이자율보다는 더 나은 수익률을 낼 수도 있게되는 것입니다.  

 

무엇보다 펀드 투자 상품의 장점은 내가 따로 복잡한 투자 공부를 하지 않더라도 비교적 손쉽게 투자 전문가에게 투자를 위임해 수익을 얻을 수 있는 반면 나는 그저 내가 잘하는 본업에만 충실하고 집중하면 된다는 장점도 사실 큽니다. 

 

 

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3. 펀드 상품의 유형별 분류

펀드는 주로 투자를 하는 대상을 기준으로 주식형 펀드, 채권형 펀드, 부동산 펀드 등으로 크게 나눌수 있지만, 그 이외에도 금이나 귀금속, 원자재 같은 실물자산에 투자하거나 다양한 파생상품 등에도 투자가 가능한 펀드가 있습니다. 

 

펀드는 투자 대상을 일정한 비율로 섞어서 운용합니다. 너무 한 종류의 투자 상품을 담았다가 입을 손실과 위험을 회피하기 위해 비율을 조정하게 됩니다. 주식형 펀드라 해도 60%는 주식에 투자를 하지만 나머지 40%는 채권이나 부동산에 투자를 해 일종의 헷지를 하기도 합니다. 물론 대부분 주식에만 투자하는 펀드도 당연히 있구요 

 

한 종류의 상품으로만 구성해 한 바구니에 담지 않습니다. 말하자면 기본적으로 이런저런 투자 상품을 같이 한데 섞는 비빔밥 같은 성격을 갖고 있습니다.

본문에서 조금 더 자세히 말하겠지만, 펀드는 또 무척 다양하고 세밀하게 투자 대상을 구분해 투자합니다. 그래서 시중에 가입할수 있는 펀드의 종류가 상당히 많은 편입니다. 

 

주식형 펀드라고 해서 단순히 아무 주식이나 펀드에 편입해 담는 것이 아닙니다. 예컨데 주식 중에서도 성장주, 가치주, 배당주, 대형주, 중형주, 소형주 등 디테일하게 카테고리를 나누고 종류를 분류하고자 하는 방법에 따라 매우 다종다양한 펀드 상품이 나올수 있다는 말입니다.

 

그렇게 세밀하게 구분해 상품을 만들어 낼 수 있습니다. 예컨데 전지자동차의 핵심인 베터리만 하더라도 Tiger 2차 전지 테마, Kodex 2차전지산업, Global X 리튬 & 베터리 테크, 한국투자 글로벌 전기차&베터리(A클래스) 등등 이리저리 엮으면 꽤 많은 종류의 펀드가 나올수 있습니다. 

 

한류 엔터, 화장품 등 이런 테마형 펀드 상품은 시장 트렌드에 발 맞추어서 꾸준하고도 지속성 있게 시장에 투자 상품으로 쏟아져 나오고 있습니다. 따라서 얼마든지 시장이 원하는 만큼 구분하고 쪼개는 형태로 만들 수 있다는 말입니다. 

 

주식과는 성격이 다른 투자 상품인 부동산이나 채권도 마찬가지입니다. 부동산도 종류가 많으므로 펀드 상품은 매우 다양한 유형의 상품이 나올수 있습니다. 그러므로 어떤 분야의 투자 상품이든 만드는 방식은 대동소이하고 크게 다르지 않다고 보시면 됩니다.

그밖에도 펀드의 다른 큰 장점 중 하나가 개인들은 사고 싶어도 절대 살 수 없는 다양한 해외의 여러 주식, 부동산 채권도 펀드에도 아주 손쉽게 접근하고 투자를 할 수도 있습니다. 인도나 베트남 같은 이머징 국가의 경제성장률이 가팔랐는데, 이런 신흥국 중심의 펀드에 가입을 한 분들은 작년, 제작년에 꽤 재미를 많이 보셨을 겁니다. 

 

 

 

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4. 펀드 용어 정리

 

환매

투자자가 펀드를 가입해 돈을 납입한 후 매도를 해 현금화 하는 것을 환매라고 합니다. 

 

환매수수료

약정기일이 전에 중도 환매 신청시 부과되는 일종의 중도해약 비용이라 할 수 있습니다. 

 

보수율

운용 회사가 운용을 위해 사용한 인력과 다양한 리서치 및 업무 추진 과정에서 소요된 경비를 펀드 가입자에게 정해진 비율만큼 공제하는 형태로 차감하게 됩니다. 

 

 

 

 

5. 펀드 종류 - 투자 방식에 따른 분류

주식형 펀드

주식에 투자하는 상품으로 중소형주, 성장주, 우량주, 가치주 등 투자 방식과 종류에 따라 다양하게 구분합니다.

 

채권형 펀드 

: 주로 채권에 투자하는 상품을 말합니다. 대부분 국공채, 회사채 등의 채권에 투자를 합니다.

 

혼합형 펀드 

: 주식과 채권을 적절한 비율로 혼합해 투자하는 방식으로 운용됩니다. 

 

MMF(Money Market Fund) 

: 하루만 맡겨도 이자가 발생하며 매우 안전해, 주로 주식 투자자들이 투자금을 매수 대기할때 이런 초단기 채권에 투자하는 MMF펀드에 가입을 하는 경우가 많습니다. 

 

파생상품 펀드 

: 파생상품인 선물, 옵션에 주로 투자하는 펀드 상품을 말합니다. 

 

부동산 펀드 

: 부동산 펀드는 다양한 임대형 부동산, 상업용, 파생상품병, 대출형 등 부동산을 대상으로 투자하게 됩니다. 

 

실물펀드 

: 투자자들의 자금을 가지고 귀금속, 농산물, 석유, 금, 등 실물자산에 투자를 합니다.   

 

재간접펀드

: 재간접 펀드는 영어로 Fund of Fund로 헤지펀드나 사모펀드에 간접 투자하는 방식으로 한마디로 말해 다른 펀드에 투자하는 펀드를 말합니다.

 

사모펀드 

: 49인 이하의 소수의 투자자들로 부터 자금을 모아 운영하는 비공개형 펀드로 금융감독기관의 제약이나 감시를 따로 받지 않습니다.  

 

뮤추얼펀드 

: 투자자의 자금을 보아서 별도의 회사(서류상)를 만들고 자산운용사에 자금 운용을 위탁하고, 펀드 운용을 감시하는 형태로, 폐쇄적 구조의 특성을 가질 수밖에 없는 이른바 투자 회사형 펀드인 셈입니다.  

 

 

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6. 주식에 투자하는 펀드

주식형펀드 

: 운용자산의 60% 이상을 주식에 투자하도록 되어 있는 펀드로 상황에 따라서는 주식 비중을 90% 이상으로 높일 수도 있습니다. 주식 투자 자체가 위험이 높은 투자상품이므로 원금보장이 되지 않습니다.  

 

혼합형 펀드

 : 주식과 채권을 동시에 투자하는 펀드입니다. 금융 기관마다 다양한 형태의 혼합형 상품을 만들지만, 주식혼합형 펀드는 50% 이상을 주식에 투자해야 하고, 채권혼합형은 채권에 50% 이상 투자하는 상품으로 각각 절반씩 혼합하는 등 다양한 상품 분류가 가능합니다. 

 

 

 

 

7. 주식형 펀드 종류 

가치주 펀드

:가치에 비해 저평가된 회사의 주식을 주로 투자대상으로 삼아 투자합니다. 

 

성장주 펀드

: 향후 높은 성장과 이익률이 기대되는 성장 잠재력이 높은 회사의 주식을 주로 투자합니다.  

 

배당주펀드

: 주로 고배당주 중심의 투자로 배당금을 많이 주는 회사의 주식에 투자하게 됩니다.

 

인덱스펀드

: 지수와 동일한 수익을 얻을 수 있도록 주가지수를 추종하는 방식으로 운용되는 펀드입니다.

 

대형주 펀드

:  주식 시장 상장기업 중 시가총액 100위 이내의 대기업 회사 종목에 주로 투자합니다.   

 

중소형주 펀드

: 주식 시장 상장기업 중 시가총액이나 기업 규모를 따졌을 때 중하위권에 속하는 회사를 중심으로 편입해 투자합니다. 

 

 

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8. 적립 방식에 따른 펀드 종류

정기적립식 펀드 

: 매월 정해진 일정 금액을 적금을 붓듯이 또박 따박 입금해 투자하는 방식을 말합니다. 

 

임의 적립식 펀드 

: 본인의 판단에 따라 투자 기간, 납입시기 및 금액을 자유롭게 선택해 투자할 수 있는 투자 방식을 말합니다. 

 

거치식 펀드 

: 거치식은 일종의 예금처럼 목돈을 한 번에 투자해 정해진 일정 기간 동안 투자하는 방식을 말합니다. 

 

 

 

 

 

9. 해외 투자 펀드  

해외펀드

:개인이 직접 투자하기 힘든 다양한 국가의 해외 주식과 채권, 부동산 등에 투자하는 방식입니다.   

 

 

 

10. 펀드 투자 자금 모집 2종류

 

공모형 펀드 

: 일반 개인 투자자를 대상으로 자금을 모집하는 방식으로 만들어진 펀드로, 일반적으로 가입하는 펀드의 대부분이 공모형 펀드에 해당됩니다. 

 

사모형펀드 

: 불특정 소수의 투자자들로부터 자금을 보아 운영하는 비공개형 펀드로 금융감독기관의 제약이나 감시를 따로 받지 않아 자유롭습니다. 

 

 

 

11. 투자금을 회수 방법에 따른 분류

개방형 펀드와 폐쇄형 펀드의 구분은 돈을 자유롭게 찾을 수 있는지에 따라 구분할 수 있습니다. 

 

개방형 펀드 

: 펀드를 운용 중에 투자한 자금을 회수하거나 추가로 재투자하는 것이 자유로운 무기한 상품입니다. 

 

폐쇄형 펀드

:  펀드 운용 첫 모집 당시에만 투자하고 기간이 끝날 때 까지는 중도 해지를 하거나 또 추가로 투자금을 납입할 수도 없는 방식으로 운영됩니다. 

 

 

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12. 환매 신정후 통장 입금까지 걸리는 시간

펀드 환매는 신청을 하면 일단 운용회사는 운영하던 투자 자산을 팔아서 그 돈을 고객에게 돌려주어야 하기 때문에 통상 3~4일이 걸리게 됩니다. 물론 MMF 같은 초단기 채권에 투자하는 상품으로 환매를 신청한 당일에 돈을 입금받을 수 있게 됩니다. 

 

 

13. 환매 시점에 따라 수수료 발생 

펀드는 적립식이냐 거치식이냐에 따라 환매 수수료가 달라집니다. 일반적으로는 3개월(90) 일 이전에 환매를 하면 수수료를 물게 됩니다.

 

다시 말해 가입 시점(매입 시점)을 기준으로 90일 이내에 환매를 하게 되면 약정한 환매 수수료가 붙지만, 90일이 지난 시점에서 환매를 하면 환매 수수료를 내지 않아도 되므로 유의하는 것이 좋습니다. (통상 90일 이내 환매 시는 매매차익의 70% 수준의 환매수수료가 부과된다고 합니다. )

 

선취수수료 방식 

: 정해진 일정 비율에 따라 미리 수수료를 가져가고 나머지를 투자 자금으로 운용하는 방식입니다. 

 

후취수수료 방식 

:  펀드에 가입해 돈을 입금한 후 시간이 지나 펀드를 환매할 때만 수수료가 부과되는 방식의 운용 방식입니다.

 

 

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14. 챙겨볼 펀드 평가 사이트  

펀드 투자를 위해서는 가장 먼저 인터넷에 공개되어 있는 다양한 펀드 평가 사이트를 방문해 관련된 상품 정보를 찾아서 비교해 보는 것은 필수입니다. 

정보를 쉽게 얻을 수 있는 만큼, 또 너무 많은 투자 상품 정보들로 인해 쉽게 어떤 상품이 좋은 것인지 쉽사리 결정하기 어려울 수도 있습니다. 그러니 일단 가장 충실한 펀드 평가 사이트를 방문해 수익률, 포트폴리오 등을 발품을 팔아 둘러 보는 것이 좋습니다.

또 시각을 꼭 국내로 한정짓지 말고, 인도나 베트남 같은 떠오르는 신흥국 대상의 해외 펀드도 투자 매력이 큽니다. 아무튼 이리저리 한번 잘 한번 찾아보시고 참고해 보길 권해봅니다.   

 

• 펀드 슈퍼마켓(https://www.fosskorea.com/ : 펀드의 비용을 비교해 보다 낮은 수수료의 상품을 찾을 수 있습니다.
  
  
• 펀드닥터 (https://funddoctor.co.kr/) 제로인에서 운영하는 모닝스타와 더불어 펀드 수익률 상대비교 등을 통해 성과를 비교해 볼 수 있습니다. 간단하게는 네이버 홈페이지에서 증권 > 펀드 메뉴 카테고리에 들어 특정 펀드명을 검색하면 수익률 등 포리 폴리오 정보를 볼 수 있습니다. 
  
  
• 모닝스타(https://www.morningstar.co.kr/) : 펀드 닥터와 마찬가지로 펀드 수익률 및 성과를 비교해 볼 수 있으며, 지명도는 모닝스타가 더 크고 높습니다.