이 글에서는 미국채 10년물 금리, 2년물 금리 수익률 실시간 차트와 함께 장단기 금리차인 수익률 곡선(Yield Curve)을 활용해 어떻게 채권 투자를 비롯해 주식 시장의 상승과 하락을 선행해 예측 할 수 있는지 그 활용방법에 대해 자세히 설명합니다.
미국채 10년물과 2년물 금리 수익률을 늘 함께 체크해야 하는 이유는 미국 정부의 장단기 금융 정책 및 재정정책 동향을 보다 정확히 알수 있기 때문입니다.
채권 금리 수익률은 앞으로의 경기 상황 및 흐름에 선행해 한발 앞서 움직이는 특징이 있습니다. 따라서 투자자라면 채권 시장의 동향이나 흐름을 모르고서는 한발 앞선 투자를 할 수 없습니다.
따라서 늘 채권 시장의 동향이나 흐름을 어떻게 살펴보는 것이 좋은 것인지 본문에서 자세히 설명합니다.
이글의 목차
미국채 10년물 금리 챙겨봐야 하는 이유
미국채 중에서도 가장 주목해서 봐야 할 것은 바로 10년물 국채 수익률입니다. 한국 국채의 경우도 마찬가지지만, 10년물 국채는 대부분의 나라에서 자금 조달을 위해 발행을 하고 또 가장 매매가 활발하게 이뤄지는 채권중 하나입니다.
특히 10년물 국채는 중장기 정부 정책 금리가 시장 장기 금리의 지표 역할을 하기 때문에 국채의 명목금리는 그 자체로 수익률로 볼 수 있습니다.
특히 미국채 10년물에 대한 수요 증가는 경제를 읽는 바로미터가 되기도 합니다.
다시 말해 경제 불황과 경기 후퇴 국면에서는 아무래도 시장 자체에 부정적 전망이 우세하기 마련이므로 안전자산에 대한 수요가 급증하게 됩니다.
이런 안전 자산에 투자하는 것을 리스크 오프(Risk-OFF)라고 하는데요. 주식 같은 하이 리스크 하이리턴 투자 상품에서 떨어져 나와 상대적으로 안전자산으로 몰리게 되는 현상을 두고 말합니다.
또한 미국채 10년물의 실질금리 수준의 차이로는 현재 각국의 환율 추이나 전망을 어느 정도 예견해 볼 수 있는 등 여러 가지 추세나 전망을 예측하는데도 쓸모가 많습니다.
아무튼 투자자라면 적어도 미국채 10년물의 동향은 면밀히 자주 관찰해야 합니다. FRB 외 미정부의 금융정책 또한 고스란히 영향을 미치고 나아가 전 전세계가 주목을 하는 이유이기도 합니다.
>> [채권 투자 방법] 아주 쉽게 풀어쓴 채권매매 방법 (구매 및 거래 방법)
[채권 투자 방법] 아주 쉽게 풀어쓴 채권매매 방법 (구매 및 거래 방법)
채권 투자 방법을 잘 모르는 사람들을 위해 증권사 HTS를 이용해 채권 구매 및 거래하는 방법을 아주 쉽게 풀어썼다. 더불어 채권 투자로 수익률을 극대화하기 위해 반드시 이해해야 하는 발행시
moneyway.tistory.com
>> 미국 국채 만기 기간에 따른 미국채 종류 구분법 (할인채, 이표채, 단기채, 중기채, 장기채)
미국 국채 만기 기간에 따른 미국채 종류 구분법 (할인채, 이표채, 단기채, 중기채, 장기채)
이번 포스팅은 미국채 2년물, 10년물, 30년물 처럼 다양한 만기 기간에 따라 단기채, 중기채, 장기채, 이표채, 할인채 등 미국채 종류를 어떻게 구분하고 또 미국채 투자의 장단점에 대해서 자세히
moneyway.tistory.com
미국채 10년물 수익률 차트 (실시간)
실시간 미국채 10년물 수익률 차트는 미 재무부가 공식적으로 발표하는 국채 수익률인 CMT (Constant Maturity Treasury Rate) 비율 차트입니다.
미국채 2년물 같이 챙겨봐야 하는 이유
미국채 10년물 다음으로 주목해서 봐야 할 것은 바로 2년 국채 수익률입니다.
10년 국채는 상환 기간 자체가 길기 때문에 미국의 중장기 금융정책 방향, 추이를 들여다 보기에는 적합하지만, 단기적 금융 정책에 대한 동향을 파악하는 데는 그리 적합하지 않습니다.
따라서 미국채 2년 물의 금리 및 수익률은 단기적인 금융정책을 확인한다면 10년물 국채 수익률로는 중장기 흐름을 같이 바라보는 시각이 중요합니다.
미국채 2년물 수익률 차트 (실시간)
실시간 미국채 2년물 수익률 차트는 미재무부가 공식적으로 발표하는 국채 수익률인 CMT (Constant Maturity Treasury Rate) 비율 차트입니다.
미국채 장단기 수익률 곡선 읽기
10Y2YS는 장기 미국채 10년물에서 단기 2년물의 수익률을 뺀 것으로 장단기 채권 수익률 곡선으로 시장의 추세를 예측할때 많이 사용합니다.
위 차트는 S&P500지수(위)와 FRED 10년물에서 2년물 수익률을 뺀 T10Y2Y 수익률 곡선 (Yield Curve) 입니다. FRED에서 주가지수 차트와 결합을 했더니 주가 지수 차트 기간이 10년 내외로 짧게 나와서 하는수 없이 일단 트레이딩뷰 차트와 겹쳐서 표시를 했습니다.
이 부분도 추가 포스팅 예정이라, 일단 장단기 금리차에 따른 수익률 곡선은 기울기에 집중해서 봐야 합니다.
수익률 곡선의 평평화 (Flat Yield Curve)
하단의 FRED T10Y2Y 수익률 곡선의 중앙값은 '0'으로 표시되어 있습니다. 수익률 곡선이 바로 이 0에 가까우면 장단기 금리 차이가 아주 적어 수익률도 아주 작아진다는 말이 됩니다.
당연히 장기 채권의 경우는 단기보다 오래 보유해야 하기 때문에 리스크 프리엄을 더 춰져서 수익률이 단기보다 높아야 함에도 불구하고 단기 채권과 같은 상황이란 이야기는 경제 전반을 바라보는 부정적 시각이 그만큼 커지고 있는 경기 침체의 신호로 해석이 됩니다.
수익률 곡선의 반전화 (Inverted Yield Curve)
수익률 곡선의 기울기 자체가 0선 아래로 내려가 마이너스 값을 갖게 되면, 장단기 수익률의 역전으로 단기 금리 수익률이 장기 채권의 수익률을 넘어서는 상태가 됩니다.
짧은 단기 채권에 더 높은 수익률이 발생한다는 것은 투자자들도 투자 자산을 장기로 가져가기보다는 단기적인 상황에서 리스크를 헷지 하는 패턴이 시장에서 주류를 이룬다는 의미로 해석할 수 있습니다.
경기 침체가 본격적으로 진행되는 시그널로 시장 참여자들은 시장 자체를 매우 불투명하게 봅니다. 실제 수익률 곡선 차트와 주가지수 차트를 잘 체크해 보면 90% 정도는 실제 경기 후퇴국면 전에 선행하는 지표로서 작용함을 알 수 있습니다.
실제로도 일드 커브는 꽤 경험 많은 투자자들이 자주 체크를 해 봅니다.
수익률 곡선의 스티프화 (Stiff Yield Curve)
수익률 곡선의 기울기가 우상향 하면서 가팔라지는 것을 말합니다. 장기 국채의 수익률이 단기보다 높을 때 나타납니다.
단기와 장기의 수익률의 차이는 금리 상승에 의한 것인지 또는 장기 또는 단기채의 금리 하락에 따른 상대적 수익의 차이 때문인지를 판단해 보아야 합니다.
해석 유무에 따라서 시장 인플레이션의 상승으로 인해 중장기 채권에 대한 장기금리가 상승해서 수익률이 상승하는지에 따라 투자 의사결정을 달리할 수 있기 때문에 수익률 커브로 향후의 경기 성장과 침체를 선행해 해석할 수 있기에 예의 주시하는 것이 좋습니다.
>> S&P500 지수로 본 지난 백년간 상승장, 하락장 특징으로 미국주식 전망하기!
>> 빅맥지수로 알아보는 적정 환율 및 구매력평가지수(BMI), 전세계 57개국 빅맥 지수 랭킹 순위(2022)
오늘의 미국채 장단기 수익률 곡선
[* 참고 및 데이터 출처] * 차트 그래프가 잘 보이지 않으면 바로 아래 링크를 클릭해 보시면 됩니다.
Yield Curve 데이터는 장단기 수익률 곡선 T10Y2Y 을 클릭하시면 FRED에서 직접 볼 수 있습니다.
미국채 관련 리소스 추가
미국채 투자와 관련해 챙겨보면 좋을 자료 및 리소스 사이트를 지속해 추가하도록 하겠습니다.
1. 미국채 보유국 순위 (국가별 순위)
현재 미국채 순보유국 랭킹 순위가 궁금하신 분들은 아래 링크를 참고하시면 됩니다.
→ Major Foreign Holders of Treasury Securities
>> 주식시장 선행지표, 하이일드 채권 스프레드 차이 챙겨봐야하는 이유!
주식시장 선행지표, 하이일드 채권 스프레드 차이 챙겨봐야하는 이유!
주식 투자자라면 주가 선행지표로 거론되는 하이일드 채권 스프레드 차이를 자주 챙겨봐야 하는지 그 이유를 자세히 설명합니다. 하이일드 채권은 투자에 부적합한 더블 B(BB) 이하 등급이 매
moneyway.tistory.com
2. 블룸버그 미국채 금리 및 수익률
차트나 그래프보다 미국채 3개월, 6개월, 12개월, 2년, 5년, 10년, 30년 장단기 채권 수익률, 금리를 한 페이지에서 일목 요연하게 확인할 수 있는 곳은 블룸버그를 활용하면 좋습니다.
위 이미지는 실시간 데이터는 아니므로 아래 링크 주소로 접속해 확인하면 됩니다.
→ 블룸버그 미국 채권 금리 및 수익률 확인하기 : Bloomber US government bonds
'안전자산 투자' 카테고리의 다른 글
| 미국 국채 만기 기간에 따른 미국채 종류 구분법 (할인채, 이표채, 단기채, 중기채, 장기채) (1) | 2022.07.03 |
|---|---|
| 자본소득(Capital gain)과 인컴게인(Income gain)의 차이란? [금융문맹 탈출] (2) | 2022.06.18 |
| [채권 투자 방법] 아주 쉽게 풀어쓴 채권매매 방법 (구매 및 거래 방법) (14) | 2022.06.05 |
| [부동산 전망] 집값 앞으로 오를까, 내릴까? (8) | 2022.05.20 |
| 월급 만으로 당신이 절대 부자가 될수 없는 이유 (2) | 2022.05.16 |
댓글